20.11.07
Programa educativo Bolsa-UCAB en escuelas de sectores populares
.
Un programa de educación financiera y bursátil en las escuelas de Caracas para que los niños conozcan desde pequeños la importancia del dinero, el ahorro y la inversión iniciaron la Bolsa de Valores de Caracas y el servicio comunitario de la Universidad Católica Andrés Bello.
La actividad, denominada “Se abre la rueda”, está diseñada para enseñar a niños de primaria.
Se contempla un ciclo de charlas que abarcará escuelas de las alcaldías del área megtropolitana de Caracas y 3.200 niños en 40 escuelas de la Fundación Fe y Alegría.
La primera experiencia se efectuó en la escuela Abrahan Reyes de “Fe y Alegría”, parroquia 23 de enero, donde 250 niños sorprendieron a sus instructores al ser interpelados sobre lo que representa el dinero en su vida cotidiana, mostrándose vivamente interesados en aprender más sobre el tema.
Con esta práctica, la Bolsa pretende llevar a las escuelas de los barrios populares de Caracas y otras ciudades conocimientos para que adquieran responsabilidad desde ahora y luego como adultos sepan manejar sus finanzas personas y asegurarse estabilidad y prosperidad en el futuro, explicó Ramiro Molina, profesor de la escuela de economía de la Universidad Católica Andrés Bello.
Enrique Rosal, gerente de empresas emisoras, explicó que este programa educativo está enlazado con el que adelanta de la UCAB en los servicios comunitarios que deben realizar los estudiantes universitarios próximos a graduarse y la Bolsa de Valores de Caracas está muy complacida en apoyar.
Junto con Rosal, participan por la Bolsa en esta actividad Haydee Garrido, Sandra Valentino, Lucía Dorronsoro y Patricia González.
Los estudiantes que actuaron como presentadores fueron Oscar Machado, Daniel Pereira, José La Rosa, Amabilis Castillo y José Saboin.
Un programa de educación financiera y bursátil en las escuelas de Caracas para que los niños conozcan desde pequeños la importancia del dinero, el ahorro y la inversión iniciaron la Bolsa de Valores de Caracas y el servicio comunitario de la Universidad Católica Andrés Bello.
La actividad, denominada “Se abre la rueda”, está diseñada para enseñar a niños de primaria.
Se contempla un ciclo de charlas que abarcará escuelas de las alcaldías del área megtropolitana de Caracas y 3.200 niños en 40 escuelas de la Fundación Fe y Alegría.
La primera experiencia se efectuó en la escuela Abrahan Reyes de “Fe y Alegría”, parroquia 23 de enero, donde 250 niños sorprendieron a sus instructores al ser interpelados sobre lo que representa el dinero en su vida cotidiana, mostrándose vivamente interesados en aprender más sobre el tema.
Con esta práctica, la Bolsa pretende llevar a las escuelas de los barrios populares de Caracas y otras ciudades conocimientos para que adquieran responsabilidad desde ahora y luego como adultos sepan manejar sus finanzas personas y asegurarse estabilidad y prosperidad en el futuro, explicó Ramiro Molina, profesor de la escuela de economía de la Universidad Católica Andrés Bello.
Enrique Rosal, gerente de empresas emisoras, explicó que este programa educativo está enlazado con el que adelanta de la UCAB en los servicios comunitarios que deben realizar los estudiantes universitarios próximos a graduarse y la Bolsa de Valores de Caracas está muy complacida en apoyar.
Junto con Rosal, participan por la Bolsa en esta actividad Haydee Garrido, Sandra Valentino, Lucía Dorronsoro y Patricia González.
Los estudiantes que actuaron como presentadores fueron Oscar Machado, Daniel Pereira, José La Rosa, Amabilis Castillo y José Saboin.
29.11.06
Importancia de la inversión
Ahorro, inversión y bienestar común
a Federico Rotundo (*)
Una de las decisiones claves que deben tomar las personas es como repartir su ingreso entre el consumo y el ahorro. Esta decisión afecta su bienestar económico en el tiempo. Las familias que deciden consumir más en el presente ahorran menos, y por tanto, tendrán que consumir menos en el futuro. Viceversa, las familias que optan por consumir menos ahora, podrán consumir más en el futuro.
Las familias pueden ampliar el consumo contrayendo deudas, pero de igual forma tienen que pagar esas deudas. De manera que las decisiones familiares no son entre el ahorro o el crédito, sino más bien cuando ahorrar y cuando contraer deudas. Si a las familias se les niega el acceso al crédito, su comportamiento de consumo depende exclusivamente del ingreso actual. Esto es, que los individuos no pueden obtener préstamos contra su ingreso futuro.
Generalmente, las personas jóvenes tienen ingresos bajos y frecuentemente contraen deudas porque saben que en el futuro mejorarán su ingreso. Crecerá hasta el máximo en la época de mayor productividad de su vida, momento en el que terminan de pagar las deudas contraídas y comienzan a ahorrar para sus años de jubilación. Durante la jubilación consumen parte de los recursos acumulados y eventualmente trasladan la riqueza disponible a sus hijos.
El consumo de bienes durables (comprar vehículos, viviendas, propiedades y medios de producción) en realidad es un gasto de inversión, es una forma de ahorro. Consecuentemente, acumular propiedades aumenta el consumo en el futuro. Las familias que ahorran, tienen acceso al crédito y adquieren medios de producción, contribuyen a incrementar la tasa de crecimiento de la economía, la producción y el empleo. El ahorro contribuye directa y proporcionalmente al bien común de la economía. Más claramente, a todos y cada uno de nosotros nos conviene ahorrar y nos beneficia el ahorro de nuestro vecino, de nuestras empresas y de nuestro gobierno.
Otra manera con la que el gobierno puede favorecer el ahorro es a través de los impuestos. Impuestos transitorios altos (como el IDB) tienden a reducir proporcionalmente el ingreso familiar permanente. Impuestos permanentes altos (como el ISLR) reducen permanentemente el ingreso familiar. De manera que si queremos propiciar el ahorro familiar, –claramente- debemos propiciar y exigir menores impuestos.
Finalmente, cuanto más generoso es un sistema de previsión social, menor es la necesidad familiar de ahorrar. El resultado son familias y economías que ahorran menos. Lo más efectivo para luchar contra la pobreza es crear empleos y promover el incremento real del ingreso y del ahorro familiar.
CLAVES DEL AHORRO FAMILIAR:
i) Incrementa tu ingreso: La pregunta es ¿cómo hacemos para ser más productivos en función de incrementar el ingreso? No es ningún secreto: a través de la educación, la tecnología, la innovación y de la firmeza y perseverancia en nuestras resoluciones y propósitos.
ii) Planifica el consumo: Organiza los gastos en un presupuesto familiar mensual y/o anual. El secreto y éxito de utilizar el presupuesto es la disciplina con la cual nos administramos.
iii) Diversifica los medios de ahorro: La bolsa de valores típicamente ofrece mejores rendimientos que el sistema bancario. En nuestro mercado hay mucho espacio para los inversionistas particulares y hay muchas casas de bolsa ofreciendo excelente información, productos y servicios financieros.
iv) Considera los gastos de inversión: Comprar una casa, un apartamento o un vehículo es un medio de ahorrar – y además- de disciplinar la administración de nuestro presupuesto. Proveen protección contra la inflación, servicios de consumo que aumentan nuestro bienestar y promueven la acumulación de propiedad privada. Comienza con algún bien durable que esté al alcance de tu ingreso, pero comienza hoy mismo. Recuerda concentrarte en hacer que tu ingreso mejore en el tiempo.
v) Invierte en medios de producción: Se tu propio jefe, establece tu propio negocio o invierte en un negocio familiar. Valora los riesgos asociados antes de comenzar.
vi) Abre tu acceso al crédito: Comienza a trabajar en tu historia de crédito, pronto la podrías necesitar. Abre una cuenta en una casa de bolsa o en un banco. Toma pequeños créditos que estés seguro de poder controlar para que te familiarices con la responsabilidad de contraer deudas y para que crees tu record de crédito.
vii) Exige menores impuestos: municipales, estatales, nacionales. Es el mecanismo evidente e ideal para que las familias ahorren más y acumulen propiedad privada.
viii) Reclama por la inflación: La inflación es casi como un impuesto, lamentablemente cualquier gobierno puede administrarla a su voluntad. La inflación deteriora el ingreso familiar, el empleo y la producción.
(*) Federico Rotundo es ejecutivo del Instituto de Desarrollo Financiero (IDF)
(Publicado en: Finanzas en Familia, boletín coleccionable del Diario Últimas Noticias, 28 de mayo de 2006. )
14.12.05
Funciones básicas del mercado bursátil
En su trabajo "El Mercado de Capitales y la Oferta Pública de Adquisición (OPA) ,desde la óptica del Proceso de Ahorro – Inversión" (Caracas, 2000) Ruth de Krivoy y Omar Bello Rodríguez indican que dentro del mercado de capitales el segmento representado por Bolsa de Valores desempeña el papel más destacado.
"Se trata de un lugar o mecanismo en el cual los títulos valores, como las acciones y bonos, son vendidos y comprados, de modo de contribuir a la asignación eficiente del ahorro, procurando el mejor retorno y el menor costo transaccional para los participantes".
Podemos destacar así las tres funciones básicas del mercado bursátil:
1. Agrupar los ahorros individuales dispersos en poder de multiplicidad de ahorradores,
2. Facilitar que tales fondos se dirijan, de manera selectiva, hacia las empresas que ofrecen las mejores perspectivas de inversión, aquellos títulos emitidos por grandes corporaciones, es decir, los mejores valores del mercado,
3. Favorecer la negociación eficiente de los instrumentos financieros a través de los cuales se captan los fondos, lo cual resulta posible por tratarse de un mercado de subasta continua, en el que intervienen especialistas para la negociación de determinados tipos de títulos, pudiendo darse la variante de la bolsa de valores física, donde los agentes participantes se hacen presentes en un local, tipo BVC o NYSE, o la versión electrónica del mercado, tipo NASDAQ.
La Bolsa de Valores permite disponer de una guía de precios dotada de dos características básicas:
· Está sometida al escrutinio permanente de los inversionistas (frecuencia diaria de las cotizaciones y transacciones, en forma pública), y
· Está debidamente supervisada y reglamentada por una autoridad del Estado que protege los intereses de los inversionistas en general y e impide la defraudación del público.
La proximidad que tiene la Bolsa respecto al modelo de competencia perfecta (numerosos oferentes y demandantes, mercancía homogénea, e información disponible), permiten sostener la hipótesis de que sea dicho segmento del mercado financiero el más próximo a la asignación eficiente de los recursos y, por tanto, el que mejor expresa la valoración de la riqueza negociada.
"Se trata de un lugar o mecanismo en el cual los títulos valores, como las acciones y bonos, son vendidos y comprados, de modo de contribuir a la asignación eficiente del ahorro, procurando el mejor retorno y el menor costo transaccional para los participantes".
Podemos destacar así las tres funciones básicas del mercado bursátil:
1. Agrupar los ahorros individuales dispersos en poder de multiplicidad de ahorradores,
2. Facilitar que tales fondos se dirijan, de manera selectiva, hacia las empresas que ofrecen las mejores perspectivas de inversión, aquellos títulos emitidos por grandes corporaciones, es decir, los mejores valores del mercado,
3. Favorecer la negociación eficiente de los instrumentos financieros a través de los cuales se captan los fondos, lo cual resulta posible por tratarse de un mercado de subasta continua, en el que intervienen especialistas para la negociación de determinados tipos de títulos, pudiendo darse la variante de la bolsa de valores física, donde los agentes participantes se hacen presentes en un local, tipo BVC o NYSE, o la versión electrónica del mercado, tipo NASDAQ.
La Bolsa de Valores permite disponer de una guía de precios dotada de dos características básicas:
· Está sometida al escrutinio permanente de los inversionistas (frecuencia diaria de las cotizaciones y transacciones, en forma pública), y
· Está debidamente supervisada y reglamentada por una autoridad del Estado que protege los intereses de los inversionistas en general y e impide la defraudación del público.
La proximidad que tiene la Bolsa respecto al modelo de competencia perfecta (numerosos oferentes y demandantes, mercancía homogénea, e información disponible), permiten sostener la hipótesis de que sea dicho segmento del mercado financiero el más próximo a la asignación eficiente de los recursos y, por tanto, el que mejor expresa la valoración de la riqueza negociada.
¿Que es la Bolsa de Valores?
Existen muchas definiciones de los que es la Bolsa de Valores, pero todas convergen en un solo punto: las “transacciones de valores”.
Algunos economistas presentan definiciones como: “La Bolsa de Valores es un mercado de capitales organizado, institucionalizado, oficialmente regulado, con unos intermediarios y formas de contratación específicas donde se efectúan transacciones de valores”. En otras palabras, podríamos decir que la bolsa es un mercado financiero donde se realizan operaciones de compra y venta de acciones u obligaciones. Esta definición denota de una manera muy concreta lo que persigue como fin último una Bolsa de Valores: la transacción, dejando en evidencia la presencia todos los elementos que se requieren para llevarlos a cabo.
Otra definición que nos amplía aun más lo que representa La Bolsa de Valores es la que nos la define como “una institución donde se encuentran los demandantes y oferentes de valores para negociar valores a través de sus casas de Bolsa.
Las Bolsas de Valores propician la negociación de acciones, obligaciones, bonos, certificados de inversión y demás títulos-valores inscritos en bolsa, proporcionando a los tenedores de títulos e inversionistas, el marco legal, operativo y tecnológico para efectuar el intercambio entre la oferta y la demanda”. Como se puede visualizar de esta definición, se nos amplía el panorama: Es un mercado, ya que existen demandantes y oferentes; requiere de un intermediario: las Casas de Bolsa; la existencia de más productos financieros aparte de acciones.
Algunos economistas presentan definiciones como: “La Bolsa de Valores es un mercado de capitales organizado, institucionalizado, oficialmente regulado, con unos intermediarios y formas de contratación específicas donde se efectúan transacciones de valores”. En otras palabras, podríamos decir que la bolsa es un mercado financiero donde se realizan operaciones de compra y venta de acciones u obligaciones. Esta definición denota de una manera muy concreta lo que persigue como fin último una Bolsa de Valores: la transacción, dejando en evidencia la presencia todos los elementos que se requieren para llevarlos a cabo.
Otra definición que nos amplía aun más lo que representa La Bolsa de Valores es la que nos la define como “una institución donde se encuentran los demandantes y oferentes de valores para negociar valores a través de sus casas de Bolsa.
Las Bolsas de Valores propician la negociación de acciones, obligaciones, bonos, certificados de inversión y demás títulos-valores inscritos en bolsa, proporcionando a los tenedores de títulos e inversionistas, el marco legal, operativo y tecnológico para efectuar el intercambio entre la oferta y la demanda”. Como se puede visualizar de esta definición, se nos amplía el panorama: Es un mercado, ya que existen demandantes y oferentes; requiere de un intermediario: las Casas de Bolsa; la existencia de más productos financieros aparte de acciones.
29.6.05
¿Cómo sacarle provecho a mis utilidades?
...la recomendación es colocar los bolívares en otras alternativas de inversión ...
Guillermo García N. // El Universal
Para el porcentaje de personas que gozan de un empleo, las utilidades vienen a representar en estas fechas un ingreso importante de dinero y una forma de compensar el esfuerzo de un año de trabajo. Es por ello que el mejor uso y provecho posible de este dinero debe ser evaluado muy seriamente para que no termine convirtiéndose en sal y agua. La pregunta a responder es... ¿Dónde invertirlo en una economía con alto nivel de inflación, y tasas de interés reales negativas? (Retorno menor a la inflación).
Opciones y elementos a evaluar: El mantener dinero en instrumentos de inversión del mercado monetario convencional (cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo) no es recomendable, ya que si usted no recibe por su dinero rendimientos (tasa de interés) superior al porcentaje de inflación, usted sencillamente se está descapitalizando, ya que al final de año, el dinero por usted colocado a comienzos del año tendrá un valor de compra mucho menor por efecto de la inflación, que el valor que tenia cuando comenzó el año. En otras palabras; si el estimado de inflación para finales de año es de un 23%, y el rendimiento que usted percibe por sus colocaciones bancarias no es igual o superior a este 23% de estimado de inflación, usted pierde dinero y se descapitaliza. En este sentido, mi recomendación es colocar esos bolívares en otras alternativas de inversión que le permitan alcanzar una mayor rentabilidad esperada. Esas alternativas son: los Vebonos; los fondos mutuales de inversión; mercado accionario; bonos venezolanos en dólares e inmuebles. Los Vebonos son Títulos de Deuda Pública Nacional (DPN¿s), mediante los cuales, el Ejecutivo Nacional canceló deudas laborales a los profesores y empleados universitarios. Estos bonos se compran y venden a través de la Bolsa de Caracas a un precio de descuento del valor facial o nominal del bono (100%), por lo que los compradores pagan un precio, que dependiendo del año del vencimiento del Vebono (2005, 2006 o 2007) oscila entre 94% y 98%. Los Vebonos pagan intereses cada tres (3) meses. El rendimiento efectivo anual al vencimiento del bono está entre 14.5% y 16%. La inversión mínima es de un millón de bolívares. Es bueno señalar, que la compra de estos títulos está exenta del pago del débito bancario y del impuesto sobre la renta; por lo que el rendimiento al vencimiento es mayor.
Otra opción son los Fondos Mutuales de Inversión. ¿Qué es un Fondo Mutual de Inversión? Es un instrumento de inversión que brinda la oportunidad a los inversionistas, especialmente a los pequeños y medianos participar aun con modestas cantidades de dinero (desde Bs. 20.000,00), de los resultados de una cartera de inversión en títulos valores con diversificación de riesgo y manejada por asesores de inversión con experiencia. Existen en el mercado venezolano alrededor de 40 fondos para seleccionar, tanto de los que invierten en acciones como en bonos. El rendimiento promedio de los fondos supera en mucho a los rendimientos bancarios y un gran número de ellos arrojan rendimientos por encima de la inflación esperada. Otras opciones a considerar son la inversión en acciones de la Bolsa de Valores de Caracas, la cual hasta lo que va de año registra un rendimiento de 35% anual, siendo una de las Bolsas con mayor rendimiento a nivel mundial. Una excelente alternativa para dolarizarse es la compra de acciones de Cantv, la acción permite a través del mecanismo de Adrs, negociarlos en dólares en el mercado de valores norteamericano, y de esta forma dolarizar los activos en bolívares.
Los nuevos bonos de deuda venezolana denominados en dólares son también una excelente opción, ya que su rendimiento al vencimiento alcanza retornos que van desde 8% hasta 12% en dólares y para algunos inversionistas las ganancias de capital por apreciación de precios ha sido realmente fabulosa. Otros bonos que recomiendo evaluar son los bonos ligados al sector petrolero de la faja del Orinoco: Petrozuata y Cerro Negro, en los cuales Pdvsa y multinacionales petroleras están asociados. Estos bonos se han apreciado significativamente con el aumento de los precios petroleros y pueden ser una excelente forma de participar del negocio petrolero nacional. Otras opciones para aquellos con capacidad de pago están: la inversión inmobiliaria, ya sea para la compra de su vivienda principal utilizando la Ley de Política Habitacional; o como inversión a través de las pre-ventas. Finalmente, está también la compra de vehículos, que al igual que la inversión en inmuebles, históricamente siempre ajustan sus precios por arriba de la inflación.
finanzasaldia@cantv.net
Guillermo García N. // El Universal
Para el porcentaje de personas que gozan de un empleo, las utilidades vienen a representar en estas fechas un ingreso importante de dinero y una forma de compensar el esfuerzo de un año de trabajo. Es por ello que el mejor uso y provecho posible de este dinero debe ser evaluado muy seriamente para que no termine convirtiéndose en sal y agua. La pregunta a responder es... ¿Dónde invertirlo en una economía con alto nivel de inflación, y tasas de interés reales negativas? (Retorno menor a la inflación).
Opciones y elementos a evaluar: El mantener dinero en instrumentos de inversión del mercado monetario convencional (cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo) no es recomendable, ya que si usted no recibe por su dinero rendimientos (tasa de interés) superior al porcentaje de inflación, usted sencillamente se está descapitalizando, ya que al final de año, el dinero por usted colocado a comienzos del año tendrá un valor de compra mucho menor por efecto de la inflación, que el valor que tenia cuando comenzó el año. En otras palabras; si el estimado de inflación para finales de año es de un 23%, y el rendimiento que usted percibe por sus colocaciones bancarias no es igual o superior a este 23% de estimado de inflación, usted pierde dinero y se descapitaliza. En este sentido, mi recomendación es colocar esos bolívares en otras alternativas de inversión que le permitan alcanzar una mayor rentabilidad esperada. Esas alternativas son: los Vebonos; los fondos mutuales de inversión; mercado accionario; bonos venezolanos en dólares e inmuebles. Los Vebonos son Títulos de Deuda Pública Nacional (DPN¿s), mediante los cuales, el Ejecutivo Nacional canceló deudas laborales a los profesores y empleados universitarios. Estos bonos se compran y venden a través de la Bolsa de Caracas a un precio de descuento del valor facial o nominal del bono (100%), por lo que los compradores pagan un precio, que dependiendo del año del vencimiento del Vebono (2005, 2006 o 2007) oscila entre 94% y 98%. Los Vebonos pagan intereses cada tres (3) meses. El rendimiento efectivo anual al vencimiento del bono está entre 14.5% y 16%. La inversión mínima es de un millón de bolívares. Es bueno señalar, que la compra de estos títulos está exenta del pago del débito bancario y del impuesto sobre la renta; por lo que el rendimiento al vencimiento es mayor.
Otra opción son los Fondos Mutuales de Inversión. ¿Qué es un Fondo Mutual de Inversión? Es un instrumento de inversión que brinda la oportunidad a los inversionistas, especialmente a los pequeños y medianos participar aun con modestas cantidades de dinero (desde Bs. 20.000,00), de los resultados de una cartera de inversión en títulos valores con diversificación de riesgo y manejada por asesores de inversión con experiencia. Existen en el mercado venezolano alrededor de 40 fondos para seleccionar, tanto de los que invierten en acciones como en bonos. El rendimiento promedio de los fondos supera en mucho a los rendimientos bancarios y un gran número de ellos arrojan rendimientos por encima de la inflación esperada. Otras opciones a considerar son la inversión en acciones de la Bolsa de Valores de Caracas, la cual hasta lo que va de año registra un rendimiento de 35% anual, siendo una de las Bolsas con mayor rendimiento a nivel mundial. Una excelente alternativa para dolarizarse es la compra de acciones de Cantv, la acción permite a través del mecanismo de Adrs, negociarlos en dólares en el mercado de valores norteamericano, y de esta forma dolarizar los activos en bolívares.
Los nuevos bonos de deuda venezolana denominados en dólares son también una excelente opción, ya que su rendimiento al vencimiento alcanza retornos que van desde 8% hasta 12% en dólares y para algunos inversionistas las ganancias de capital por apreciación de precios ha sido realmente fabulosa. Otros bonos que recomiendo evaluar son los bonos ligados al sector petrolero de la faja del Orinoco: Petrozuata y Cerro Negro, en los cuales Pdvsa y multinacionales petroleras están asociados. Estos bonos se han apreciado significativamente con el aumento de los precios petroleros y pueden ser una excelente forma de participar del negocio petrolero nacional. Otras opciones para aquellos con capacidad de pago están: la inversión inmobiliaria, ya sea para la compra de su vivienda principal utilizando la Ley de Política Habitacional; o como inversión a través de las pre-ventas. Finalmente, está también la compra de vehículos, que al igual que la inversión en inmuebles, históricamente siempre ajustan sus precios por arriba de la inflación.
finanzasaldia@cantv.net
27.10.04
Recomendaciones sobre la Bolsa de Valores
Cuando un inversionista desde comprar o vender acciones debe acudir a su corredor de preferencia, quien puede orientarlo.
• JOSÉ GRASSO VECCHIO
La Bolsa de Valores de Caracas siempre es una alternativa interesante de inversión. En realidad el índice bursátil ha tenido un incremento cercano a 35% desde diciembre.
Si está interesado en invertir unos realitos solicite información sobre la acción o el bono que desee comprar o sobre la empresa emisora del título.
Si usted es un cliente nuevo, debe llenar su ficha personal ante el Corredor o Casa de Bolsa, y lo más importante, vigile los precios de las acciones. Usted está realizando una inversión a riesgo. Los precios de las acciones suben o bajan de acuerdo a la oferta y la demanda.
Condiciones: No existe monto mínimo para comprar o vender acciones en la Bolsa. Al corro capitalino se puede acudir para comprar o vender acciones, ADR que son títulos de empresas venezolanas que se cotizan en New York, Papeles del Estado (Bonos, Letras del Tesoro, Vebonos) entre otros.
¿Qué hacer? Cuando un inversionista desea comprar o vender acciones sobre un determinado valor negociable en la Bolsa, debe acudir a su corredor de preferencia, quien está en capacidad de orientarlo acerca de los pasos a seguir en la compra o venta de acciones.
Los miembros de la bolsa pueden ser corredores individuales o también las mismas Casas de Bolsa.
Toda aquella operación que se realice en la Bolsa de Valores de Caracas deberá liquidarse a través de la Caja Venezolana de Valores, lo que conlleva a un Registro de Inversionistas en la caja, a través de la apertura de una Cuenta de Valores.
Cuando se trata de la venta de acciones y éstas no se encuentran depositadas en la Caja de Valores, el inversionista deberá solicitar su traslado hacia la Caja de valores, previo a realizar la operación de venta.
Luego, el corredor de bolsa concurre a una sesión de mercado, antes denominada rueda, y ejecuta las diferentes operaciones.
El corredor es un intermediario que está obligado a ejecutar las instrucciones de su cliente, en las mejores condiciones posibles, en virtud del contrato suscrito para tal fin con éste.
Una vez realizada la operación en la bolsa, el corredor indicará a su cliente (inversionista) las condiciones bajo las cuales fueron pactadas las operaciones, en cuanto al precio y plazo de liquidación.
El inversionista procederá entonces a cancelar al corredor el monto efectivo de la operación, más los gastos, impuestos y comisiones convenidas entre ambas partes.
La que me conviene. Y usted se preguntará: ¿Cuáles son las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas y cual me conviene?
Existen 64 empresas cuyos títulos están inscritos en la Bolsa de Valores.
Para conocer las compañías que cotizan en el corro capitalino puede consultar el Directorio de Empresas Emisoras, que está en el portal de la Bolsa en Internet:www.caracasstock.com.
Es bueno destacar que pese al número de acciones en pizarra, pocas concentran el grueso de las negociaciones y existe un claro liderazgo de la empresa CANTV en los volúmenes negociados.
jgrasso@internet.ve – www.finanzasdigital.com
• JOSÉ GRASSO VECCHIO
La Bolsa de Valores de Caracas siempre es una alternativa interesante de inversión. En realidad el índice bursátil ha tenido un incremento cercano a 35% desde diciembre.
Si está interesado en invertir unos realitos solicite información sobre la acción o el bono que desee comprar o sobre la empresa emisora del título.
Si usted es un cliente nuevo, debe llenar su ficha personal ante el Corredor o Casa de Bolsa, y lo más importante, vigile los precios de las acciones. Usted está realizando una inversión a riesgo. Los precios de las acciones suben o bajan de acuerdo a la oferta y la demanda.
Condiciones: No existe monto mínimo para comprar o vender acciones en la Bolsa. Al corro capitalino se puede acudir para comprar o vender acciones, ADR que son títulos de empresas venezolanas que se cotizan en New York, Papeles del Estado (Bonos, Letras del Tesoro, Vebonos) entre otros.
¿Qué hacer? Cuando un inversionista desea comprar o vender acciones sobre un determinado valor negociable en la Bolsa, debe acudir a su corredor de preferencia, quien está en capacidad de orientarlo acerca de los pasos a seguir en la compra o venta de acciones.
Los miembros de la bolsa pueden ser corredores individuales o también las mismas Casas de Bolsa.
Toda aquella operación que se realice en la Bolsa de Valores de Caracas deberá liquidarse a través de la Caja Venezolana de Valores, lo que conlleva a un Registro de Inversionistas en la caja, a través de la apertura de una Cuenta de Valores.
Cuando se trata de la venta de acciones y éstas no se encuentran depositadas en la Caja de Valores, el inversionista deberá solicitar su traslado hacia la Caja de valores, previo a realizar la operación de venta.
Luego, el corredor de bolsa concurre a una sesión de mercado, antes denominada rueda, y ejecuta las diferentes operaciones.
El corredor es un intermediario que está obligado a ejecutar las instrucciones de su cliente, en las mejores condiciones posibles, en virtud del contrato suscrito para tal fin con éste.
Una vez realizada la operación en la bolsa, el corredor indicará a su cliente (inversionista) las condiciones bajo las cuales fueron pactadas las operaciones, en cuanto al precio y plazo de liquidación.
El inversionista procederá entonces a cancelar al corredor el monto efectivo de la operación, más los gastos, impuestos y comisiones convenidas entre ambas partes.
La que me conviene. Y usted se preguntará: ¿Cuáles son las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Caracas y cual me conviene?
Existen 64 empresas cuyos títulos están inscritos en la Bolsa de Valores.
Para conocer las compañías que cotizan en el corro capitalino puede consultar el Directorio de Empresas Emisoras, que está en el portal de la Bolsa en Internet:www.caracasstock.com.
Es bueno destacar que pese al número de acciones en pizarra, pocas concentran el grueso de las negociaciones y existe un claro liderazgo de la empresa CANTV en los volúmenes negociados.
jgrasso@internet.ve – www.finanzasdigital.com
7.10.04
¿Mercado de capitales?
En materia económica un mercado es el lugar o área donde se reúnen compradores y vendedores para realizar operaciones de intercambio de bienes, de productos, de valores por dinero y viceversa.
Los mercados financieros pueden ser: mercados monetarios y mercados de capitales.
Los mercados monetarios están integrados por las instituciones financieras, que proporcionan el mecanismo para transferir o distribuir capitales de la masa de ahorradores hacia los demandantes (prestatarios).
En Venezuela el mercado monetario está regulado por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, mediante la Ley General de Bancos.
Los mercados de capitales están integrados por una serie de participantes que, compra y vende acciones e instrumentos de crédito con la finalidad de que los financistas cubran sus necesidades de capital y los inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que generen rendimiento.
En Venezuela el mercado de capitales está regulado por la Comisión Nacional de Valores, a través de la Ley de Mercado de Capitales. Esta Ley regula la oferta pública de valores, cualquiera que éstos sean, estableciendo a tal fin los principios de organización y funcionamiento, las normas rectoras de la actividad de cuantos sujetos y entidades intervienen en ellos y su régimen de control.
Los mercados financieros pueden ser: mercados monetarios y mercados de capitales.
Los mercados monetarios están integrados por las instituciones financieras, que proporcionan el mecanismo para transferir o distribuir capitales de la masa de ahorradores hacia los demandantes (prestatarios).
En Venezuela el mercado monetario está regulado por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, mediante la Ley General de Bancos.
Los mercados de capitales están integrados por una serie de participantes que, compra y vende acciones e instrumentos de crédito con la finalidad de que los financistas cubran sus necesidades de capital y los inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que generen rendimiento.
En Venezuela el mercado de capitales está regulado por la Comisión Nacional de Valores, a través de la Ley de Mercado de Capitales. Esta Ley regula la oferta pública de valores, cualquiera que éstos sean, estableciendo a tal fin los principios de organización y funcionamiento, las normas rectoras de la actividad de cuantos sujetos y entidades intervienen en ellos y su régimen de control.
Cinco Preguntas que deben hacerse antes de comprar un Fondo Mutual
Mucha gente piensa que comprar un Fondo Mutual es una tarea sencilla. La verdad es, que puede ser una tarea extenuante. Es por esto que en Multipuerta.com hemos preparado este artículo para guiarlo en los puntos básicos para escoger un Fondo Mutual que se adapte a sus necesidades.Es tentador resolver el problema de comprar un Fondo Mutual con tan solo comprar una revista o visitar un web site especializado en el área. Tal vez buscar cuales son los cinco mejores Fondos Mutuales basados en su rendimiento anual. O lanzar un dardo en una larga lista de Fondos Mutuales y dejar la decisión al azar. Sin embargo, ninguna de estas pudiera ser la forma ideal para usted. La mejor forma de escoger un Fondo Mutual es determinar en primera instancia cuales son sus metas, cual es su personalidad para invertir, que tan adverso es al riesgo y cual es su plazo de inversión. Una vez consideradas estas preguntas iniciales acerca de usted y no acerca de los Fondos Mutuales, es necesario que responda estas cinco básicas preguntas para elegir su Fondo Mutual.
1. Cuánto ha rendido el Fondo Mutual?
2. En que tipo de riesgo invierte el Fondo Mutual y Cuál es su Volatilidad?
3. ¿Cómo esta compuesto el Fondo Mutual, cuál es su portafolio?
4. Quién es el administrador del Fondo Mutual?
5. ¿Cuánto me cuesta invertir en el Fondo Mutual?
Al responder estas preguntas, usted deberá tener unas bases sólidas para escoger su Fondo Mutual. Analicemos cada una de ellas en detalle.
¿Cuánto ha rendido el Fondo Mutual?
Si un fondo ha rendido 22% en los últimos cinco años se podría decir que es mejor que un fondo que ha rendido 20%. Sin embargo, esto no siempre es verdad, es necesario entender que los rendimientos de los fondos no pueden ser analizados aisladamente. En el caso anterior, es posible que el fondo que rindió 20% superó a toda la competencia y a los índices comparadores de sus sector. En cambio, el que rindió 22% pudo haber sido el peor de su sector y no haber podido ni siquiera estar cerca de la competencia.Para poder determinar cual sido el desempeño de un fondo mutual, es necesario compararlo con índices, indicadores, acciones y otros fondos mutuales del mismo sector. Hay que analizar en el contexto del fondo. Es posible que en los ejemplos anteriores, el fondo que rindió 22% este constituido principalmente de acciones, mientras que el de 20% este constituido de bonos. Esto demuestra, que aunque uno haya rendido mas que otros, los dos son ampliamente diferentes, es por esto que repetimos, deben ser analizados cada uno en su contexto.
¿En qué tipo de riesgo invierte el Fondo Mutual y cuál es su volatidad?
El simple acto de invertir implica un riesgo. Sin embargo, algunos fondos son más volátiles que otros. Por lo general, mientras mayor sea el rendimiento mayor será su volatilidad y mayor será el riesgo o el potencial de perder dinero. Aquellos inversionistas que toman grandes riesgos por lo general esperan grandes utilidades, no siempre sucede así.Otros inversionistas prefieren sacrificar altos rendimientos en aras de obtener mayor seguridad y tranquilidad en sus inversiones. Es muy importante considerar y analizar cuánto ha rendido el fondo en sus últimos años y compararlo con su volatilidad. Es necesario saber en que sector se concentra y en que consiste su cartera dentro de ese sector. No necesariamente dos fondos que rinden lo mismo son igual de atractivos para los inversionistas.
Puede que existan 2 fondos mutuales que hayan rendido 20% en un año, sin embargo uno puede ser de alto riesgo mientras que el otro no.Existen distintas formas de investigar cual es la volatilidad de un fondo, tales como el beta de la cartera, que es un indicador de cómo reaccionarán los instrumentos de la cartera a los movimientos del mercado general. Un beta alto (superior a 1) significa que el Fondo es más volátil, si el mercado sube, el subirá con mas fuerza; por el contrario, si el beta es muy bajo (por debajo de 1) el fondo es más lento que el mercado y este subirá menos o con menos fuerza. Igualmente, existen distintos reportes y calificadoras de riesgo de Fondos Mutuales. Ellos utilizan distintos sistemas, índices de puntos, calificación con estrellas del 1 al 5 o sistemas alfabéticos como AAA (siendo el mejor) y FFF (quebrado o alto riesgo). Esto es sólo un ejemplo ficticio pues cada calificadora usa su propio sistema.
¿Cómo está compuesto el Fondo Mutual, cuál es su Portafolio?
Quizás el punto mas importante a considerar es saber de que esta compuesto el portafolio del fondo. Es como saber los ingredientes de una receta que se quiere cocinar, sin ellos no podemos prepararla. Sin los conocimientos del portafolio del fondo no podemos hacernos una idea real de cuál es el resultado que esperamos de él. Probablemente usted no puede esperar que un fondo de renta fija rinda 20% al año, sin embargo es posible que uno de renta variable si!No trate de identificar la composición del fondo únicamente por su nombre.
Por ejemplo, Fidelity Magullan, de EEUU, es el fondo mutual más grande que existe, pero, ¿Sabe usted por su nombre en que invierte este fondo?
Pues bien, Fidelity Magellan Fund, tiene activos por un valor de 92.588 Millones de Dólares y esta compuesto de la siguiente manera: 4,1% en efectivo y 95,9% en acciones. Si quisiéramos saber aun más, encontramos que tiene 29,5% de su dinero en acciones de tecnología; 15,2% en el sector Financiero y bancario; 12,7% en el sector servicios y el resto distribuido en distintos sectores. Los administradores de fondos mutuales pueden comprar acciones, bonos o una mezcla de los dos. Puede que inviertan en acciones locales o extranjeras, pueden invertir en compañías famosas y de gran renombre como IBM o Microsoft, o enfocarse en acciones de empresas pequeñas de las cuáles nadie ha oído hablar. Pueden invertir en acciones de precios alto y de rápido crecimiento, o pueden comprar acciones de bajo precio y con menores expectativas de crecimiento. Finalmente, el portafolio puede estar constituido por 20 acciones, lo que no lo hace más pequeño, o puede estar constituido por 200. Lo importante es saber cómo esta compuesto, recuerde que la cartera de inversiones que tenga el fondo mutual y lo que sus administradores compren afecta el rendimiento de su dinero! La gran razón por la cual muchos inversionistas invierten en Fondos Mutuales es por la Diversificación de los activos. Aunque usted disponga de dinero, es muy difícil mantener y comprar acciones de 20 compañías, sin embargo, esa es la función del Fondo Mutual! Un Fondo Mutual debe ser diversificado, aunque no extremadamente ya que los rendimientos se diluyen en tantas acciones, pero tampoco puede estar invertido en un solo instrumento, pues todo el dinero del Fondo dependería del mismo.
¿Quién es el Administrador del Fondo Mutual?
Los Fondos Mutuales son tan buenos como la gente que los administra. Ellos son los que deciden que comprar o que vender, cuánto, cuándo y cómo. Debido a esto es importante para su dinero y en especial para usted tenga conocimiento quién o quiénes son.
Manténgase alerta de quién es la persona responsable del fondo mutual, recuerde que es esa persona la que administra su dinero, infórmese quienes son los administradores más cotizados. Este al día de cuándo rotan a un administrador a otro fondo mutual y haga el seguimiento de esta persona cuando supera un record. Es posible que cambien el administrador de un fondo y ya no rinda lo mismo. Para cuando usted se entere, la noticia puede no ser una muy buena sorpresa!
¿Cuánto me cuesta invertir en el Fondo Mutual?
Invertir no es gratis, y mucho menos en un Fondo Mutual. Es necesario contratar profesionales expertos en el área de administración de dinero, personal de BackOffice, papelería, instalaciones, etc. Pero, gastar enormes cantidades de dinero en invertir es casi lo mismo que botar o desperdiciar su dinero. Considere que cada centavo que usted o su administrador gaste en comisiones o gastos del fondo, ¡es un centavo menos de rendimiento en su inversión!Los gastos al invertir en fondos mutuales sin embargo, son prácticamente constantes a través del tiempo, lo que cambia es el valore de los componentes que conforman el fondo y por ende su rendimiento. Es imposible que usted controle las fluctuaciones del mercado, pero si es posible que controle lo que usted gasta en invertir en Fondos Mutuales. Algunos Fondos Mutuales le cobran comisiones por entrar o salir del mismo, otros le cobran una penalización por retirar su dinero antes de un tiempo determinado (Generalmente oscilan de 1 a 4 años), otros una comisión de administración anual, etc. En algunos casos, muchos de los costos o gastos del Fondo Mutual aparecen dentro de los reportes del Fondo, tales como los balances o estados de cuenta. Es necesario que usted encuentre e identifique cuales son esos gastos y costos, si estos empiezan a ser muy elevados es necesario que reconsidere su inversión en dicho Fondo Mutual. Recuerde que usted no siempre ganará el rendimiento más deseado al invertir en un Fondo Mutual pero siempre pagará los gastos y las comisiones en que este incurra.
1. Cuánto ha rendido el Fondo Mutual?
2. En que tipo de riesgo invierte el Fondo Mutual y Cuál es su Volatilidad?
3. ¿Cómo esta compuesto el Fondo Mutual, cuál es su portafolio?
4. Quién es el administrador del Fondo Mutual?
5. ¿Cuánto me cuesta invertir en el Fondo Mutual?
Al responder estas preguntas, usted deberá tener unas bases sólidas para escoger su Fondo Mutual. Analicemos cada una de ellas en detalle.
¿Cuánto ha rendido el Fondo Mutual?
Si un fondo ha rendido 22% en los últimos cinco años se podría decir que es mejor que un fondo que ha rendido 20%. Sin embargo, esto no siempre es verdad, es necesario entender que los rendimientos de los fondos no pueden ser analizados aisladamente. En el caso anterior, es posible que el fondo que rindió 20% superó a toda la competencia y a los índices comparadores de sus sector. En cambio, el que rindió 22% pudo haber sido el peor de su sector y no haber podido ni siquiera estar cerca de la competencia.Para poder determinar cual sido el desempeño de un fondo mutual, es necesario compararlo con índices, indicadores, acciones y otros fondos mutuales del mismo sector. Hay que analizar en el contexto del fondo. Es posible que en los ejemplos anteriores, el fondo que rindió 22% este constituido principalmente de acciones, mientras que el de 20% este constituido de bonos. Esto demuestra, que aunque uno haya rendido mas que otros, los dos son ampliamente diferentes, es por esto que repetimos, deben ser analizados cada uno en su contexto.
¿En qué tipo de riesgo invierte el Fondo Mutual y cuál es su volatidad?
El simple acto de invertir implica un riesgo. Sin embargo, algunos fondos son más volátiles que otros. Por lo general, mientras mayor sea el rendimiento mayor será su volatilidad y mayor será el riesgo o el potencial de perder dinero. Aquellos inversionistas que toman grandes riesgos por lo general esperan grandes utilidades, no siempre sucede así.Otros inversionistas prefieren sacrificar altos rendimientos en aras de obtener mayor seguridad y tranquilidad en sus inversiones. Es muy importante considerar y analizar cuánto ha rendido el fondo en sus últimos años y compararlo con su volatilidad. Es necesario saber en que sector se concentra y en que consiste su cartera dentro de ese sector. No necesariamente dos fondos que rinden lo mismo son igual de atractivos para los inversionistas.
Puede que existan 2 fondos mutuales que hayan rendido 20% en un año, sin embargo uno puede ser de alto riesgo mientras que el otro no.Existen distintas formas de investigar cual es la volatilidad de un fondo, tales como el beta de la cartera, que es un indicador de cómo reaccionarán los instrumentos de la cartera a los movimientos del mercado general. Un beta alto (superior a 1) significa que el Fondo es más volátil, si el mercado sube, el subirá con mas fuerza; por el contrario, si el beta es muy bajo (por debajo de 1) el fondo es más lento que el mercado y este subirá menos o con menos fuerza. Igualmente, existen distintos reportes y calificadoras de riesgo de Fondos Mutuales. Ellos utilizan distintos sistemas, índices de puntos, calificación con estrellas del 1 al 5 o sistemas alfabéticos como AAA (siendo el mejor) y FFF (quebrado o alto riesgo). Esto es sólo un ejemplo ficticio pues cada calificadora usa su propio sistema.
¿Cómo está compuesto el Fondo Mutual, cuál es su Portafolio?
Quizás el punto mas importante a considerar es saber de que esta compuesto el portafolio del fondo. Es como saber los ingredientes de una receta que se quiere cocinar, sin ellos no podemos prepararla. Sin los conocimientos del portafolio del fondo no podemos hacernos una idea real de cuál es el resultado que esperamos de él. Probablemente usted no puede esperar que un fondo de renta fija rinda 20% al año, sin embargo es posible que uno de renta variable si!No trate de identificar la composición del fondo únicamente por su nombre.
Por ejemplo, Fidelity Magullan, de EEUU, es el fondo mutual más grande que existe, pero, ¿Sabe usted por su nombre en que invierte este fondo?
Pues bien, Fidelity Magellan Fund, tiene activos por un valor de 92.588 Millones de Dólares y esta compuesto de la siguiente manera: 4,1% en efectivo y 95,9% en acciones. Si quisiéramos saber aun más, encontramos que tiene 29,5% de su dinero en acciones de tecnología; 15,2% en el sector Financiero y bancario; 12,7% en el sector servicios y el resto distribuido en distintos sectores. Los administradores de fondos mutuales pueden comprar acciones, bonos o una mezcla de los dos. Puede que inviertan en acciones locales o extranjeras, pueden invertir en compañías famosas y de gran renombre como IBM o Microsoft, o enfocarse en acciones de empresas pequeñas de las cuáles nadie ha oído hablar. Pueden invertir en acciones de precios alto y de rápido crecimiento, o pueden comprar acciones de bajo precio y con menores expectativas de crecimiento. Finalmente, el portafolio puede estar constituido por 20 acciones, lo que no lo hace más pequeño, o puede estar constituido por 200. Lo importante es saber cómo esta compuesto, recuerde que la cartera de inversiones que tenga el fondo mutual y lo que sus administradores compren afecta el rendimiento de su dinero! La gran razón por la cual muchos inversionistas invierten en Fondos Mutuales es por la Diversificación de los activos. Aunque usted disponga de dinero, es muy difícil mantener y comprar acciones de 20 compañías, sin embargo, esa es la función del Fondo Mutual! Un Fondo Mutual debe ser diversificado, aunque no extremadamente ya que los rendimientos se diluyen en tantas acciones, pero tampoco puede estar invertido en un solo instrumento, pues todo el dinero del Fondo dependería del mismo.
¿Quién es el Administrador del Fondo Mutual?
Los Fondos Mutuales son tan buenos como la gente que los administra. Ellos son los que deciden que comprar o que vender, cuánto, cuándo y cómo. Debido a esto es importante para su dinero y en especial para usted tenga conocimiento quién o quiénes son.
Manténgase alerta de quién es la persona responsable del fondo mutual, recuerde que es esa persona la que administra su dinero, infórmese quienes son los administradores más cotizados. Este al día de cuándo rotan a un administrador a otro fondo mutual y haga el seguimiento de esta persona cuando supera un record. Es posible que cambien el administrador de un fondo y ya no rinda lo mismo. Para cuando usted se entere, la noticia puede no ser una muy buena sorpresa!
¿Cuánto me cuesta invertir en el Fondo Mutual?
Invertir no es gratis, y mucho menos en un Fondo Mutual. Es necesario contratar profesionales expertos en el área de administración de dinero, personal de BackOffice, papelería, instalaciones, etc. Pero, gastar enormes cantidades de dinero en invertir es casi lo mismo que botar o desperdiciar su dinero. Considere que cada centavo que usted o su administrador gaste en comisiones o gastos del fondo, ¡es un centavo menos de rendimiento en su inversión!Los gastos al invertir en fondos mutuales sin embargo, son prácticamente constantes a través del tiempo, lo que cambia es el valore de los componentes que conforman el fondo y por ende su rendimiento. Es imposible que usted controle las fluctuaciones del mercado, pero si es posible que controle lo que usted gasta en invertir en Fondos Mutuales. Algunos Fondos Mutuales le cobran comisiones por entrar o salir del mismo, otros le cobran una penalización por retirar su dinero antes de un tiempo determinado (Generalmente oscilan de 1 a 4 años), otros una comisión de administración anual, etc. En algunos casos, muchos de los costos o gastos del Fondo Mutual aparecen dentro de los reportes del Fondo, tales como los balances o estados de cuenta. Es necesario que usted encuentre e identifique cuales son esos gastos y costos, si estos empiezan a ser muy elevados es necesario que reconsidere su inversión en dicho Fondo Mutual. Recuerde que usted no siempre ganará el rendimiento más deseado al invertir en un Fondo Mutual pero siempre pagará los gastos y las comisiones en que este incurra.
Subscribe to:
Posts (Atom)
