Cinco Preguntas que deben hacerse antes de comprar un Fondo Mutual

Mucha gente piensa que comprar un Fondo Mutual es una tarea sencilla. La verdad es, que puede ser una tarea extenuante. Es por esto que en Multipuerta.com hemos preparado este artículo para guiarlo en los puntos básicos para escoger un Fondo Mutual que se adapte a sus necesidades.Es tentador resolver el problema de comprar un Fondo Mutual con tan solo comprar una revista o visitar un web site especializado en el área. Tal vez buscar cuales son los cinco mejores Fondos Mutuales basados en su rendimiento anual. O lanzar un dardo en una larga lista de Fondos Mutuales y dejar la decisión al azar. Sin embargo, ninguna de estas pudiera ser la forma ideal para usted. La mejor forma de escoger un Fondo Mutual es determinar en primera instancia cuales son sus metas, cual es su personalidad para invertir, que tan adverso es al riesgo y cual es su plazo de inversión. Una vez consideradas estas preguntas iniciales acerca de usted y no acerca de los Fondos Mutuales, es necesario que responda estas cinco básicas preguntas para elegir su Fondo Mutual.

1. Cuánto ha rendido el Fondo Mutual?
2. En que tipo de riesgo invierte el Fondo Mutual y Cuál es su Volatilidad?
3. ¿Cómo esta compuesto el Fondo Mutual, cuál es su portafolio?
4. Quién es el administrador del Fondo Mutual?
5. ¿Cuánto me cuesta invertir en el Fondo Mutual?

Al responder estas preguntas, usted deberá tener unas bases sólidas para escoger su Fondo Mutual. Analicemos cada una de ellas en detalle.

¿Cuánto ha rendido el Fondo Mutual?

Si un fondo ha rendido 22% en los últimos cinco años se podría decir que es mejor que un fondo que ha rendido 20%. Sin embargo, esto no siempre es verdad, es necesario entender que los rendimientos de los fondos no pueden ser analizados aisladamente. En el caso anterior, es posible que el fondo que rindió 20% superó a toda la competencia y a los índices comparadores de sus sector. En cambio, el que rindió 22% pudo haber sido el peor de su sector y no haber podido ni siquiera estar cerca de la competencia.Para poder determinar cual sido el desempeño de un fondo mutual, es necesario compararlo con índices, indicadores, acciones y otros fondos mutuales del mismo sector. Hay que analizar en el contexto del fondo. Es posible que en los ejemplos anteriores, el fondo que rindió 22% este constituido principalmente de acciones, mientras que el de 20% este constituido de bonos. Esto demuestra, que aunque uno haya rendido mas que otros, los dos son ampliamente diferentes, es por esto que repetimos, deben ser analizados cada uno en su contexto.

¿En qué tipo de riesgo invierte el Fondo Mutual y cuál es su volatidad?

El simple acto de invertir implica un riesgo. Sin embargo, algunos fondos son más volátiles que otros. Por lo general, mientras mayor sea el rendimiento mayor será su volatilidad y mayor será el riesgo o el potencial de perder dinero. Aquellos inversionistas que toman grandes riesgos por lo general esperan grandes utilidades, no siempre sucede así.Otros inversionistas prefieren sacrificar altos rendimientos en aras de obtener mayor seguridad y tranquilidad en sus inversiones. Es muy importante considerar y analizar cuánto ha rendido el fondo en sus últimos años y compararlo con su volatilidad. Es necesario saber en que sector se concentra y en que consiste su cartera dentro de ese sector. No necesariamente dos fondos que rinden lo mismo son igual de atractivos para los inversionistas.
Puede que existan 2 fondos mutuales que hayan rendido 20% en un año, sin embargo uno puede ser de alto riesgo mientras que el otro no.Existen distintas formas de investigar cual es la volatilidad de un fondo, tales como el beta de la cartera, que es un indicador de cómo reaccionarán los instrumentos de la cartera a los movimientos del mercado general. Un beta alto (superior a 1) significa que el Fondo es más volátil, si el mercado sube, el subirá con mas fuerza; por el contrario, si el beta es muy bajo (por debajo de 1) el fondo es más lento que el mercado y este subirá menos o con menos fuerza. Igualmente, existen distintos reportes y calificadoras de riesgo de Fondos Mutuales. Ellos utilizan distintos sistemas, índices de puntos, calificación con estrellas del 1 al 5 o sistemas alfabéticos como AAA (siendo el mejor) y FFF (quebrado o alto riesgo). Esto es sólo un ejemplo ficticio pues cada calificadora usa su propio sistema.

¿Cómo está compuesto el Fondo Mutual, cuál es su Portafolio?

Quizás el punto mas importante a considerar es saber de que esta compuesto el portafolio del fondo. Es como saber los ingredientes de una receta que se quiere cocinar, sin ellos no podemos prepararla. Sin los conocimientos del portafolio del fondo no podemos hacernos una idea real de cuál es el resultado que esperamos de él. Probablemente usted no puede esperar que un fondo de renta fija rinda 20% al año, sin embargo es posible que uno de renta variable si!No trate de identificar la composición del fondo únicamente por su nombre.
Por ejemplo, Fidelity Magullan, de EEUU, es el fondo mutual más grande que existe, pero, ¿Sabe usted por su nombre en que invierte este fondo?
Pues bien, Fidelity Magellan Fund, tiene activos por un valor de 92.588 Millones de Dólares y esta compuesto de la siguiente manera: 4,1% en efectivo y 95,9% en acciones. Si quisiéramos saber aun más, encontramos que tiene 29,5% de su dinero en acciones de tecnología; 15,2% en el sector Financiero y bancario; 12,7% en el sector servicios y el resto distribuido en distintos sectores. Los administradores de fondos mutuales pueden comprar acciones, bonos o una mezcla de los dos. Puede que inviertan en acciones locales o extranjeras, pueden invertir en compañías famosas y de gran renombre como IBM o Microsoft, o enfocarse en acciones de empresas pequeñas de las cuáles nadie ha oído hablar. Pueden invertir en acciones de precios alto y de rápido crecimiento, o pueden comprar acciones de bajo precio y con menores expectativas de crecimiento. Finalmente, el portafolio puede estar constituido por 20 acciones, lo que no lo hace más pequeño, o puede estar constituido por 200. Lo importante es saber cómo esta compuesto, recuerde que la cartera de inversiones que tenga el fondo mutual y lo que sus administradores compren afecta el rendimiento de su dinero! La gran razón por la cual muchos inversionistas invierten en Fondos Mutuales es por la Diversificación de los activos. Aunque usted disponga de dinero, es muy difícil mantener y comprar acciones de 20 compañías, sin embargo, esa es la función del Fondo Mutual! Un Fondo Mutual debe ser diversificado, aunque no extremadamente ya que los rendimientos se diluyen en tantas acciones, pero tampoco puede estar invertido en un solo instrumento, pues todo el dinero del Fondo dependería del mismo.

¿Quién es el Administrador del Fondo Mutual?

Los Fondos Mutuales son tan buenos como la gente que los administra. Ellos son los que deciden que comprar o que vender, cuánto, cuándo y cómo. Debido a esto es importante para su dinero y en especial para usted tenga conocimiento quién o quiénes son.
Manténgase alerta de quién es la persona responsable del fondo mutual, recuerde que es esa persona la que administra su dinero, infórmese quienes son los administradores más cotizados. Este al día de cuándo rotan a un administrador a otro fondo mutual y haga el seguimiento de esta persona cuando supera un record. Es posible que cambien el administrador de un fondo y ya no rinda lo mismo. Para cuando usted se entere, la noticia puede no ser una muy buena sorpresa!

¿Cuánto me cuesta invertir en el Fondo Mutual?

Invertir no es gratis, y mucho menos en un Fondo Mutual. Es necesario contratar profesionales expertos en el área de administración de dinero, personal de BackOffice, papelería, instalaciones, etc. Pero, gastar enormes cantidades de dinero en invertir es casi lo mismo que botar o desperdiciar su dinero. Considere que cada centavo que usted o su administrador gaste en comisiones o gastos del fondo, ¡es un centavo menos de rendimiento en su inversión!Los gastos al invertir en fondos mutuales sin embargo, son prácticamente constantes a través del tiempo, lo que cambia es el valore de los componentes que conforman el fondo y por ende su rendimiento. Es imposible que usted controle las fluctuaciones del mercado, pero si es posible que controle lo que usted gasta en invertir en Fondos Mutuales. Algunos Fondos Mutuales le cobran comisiones por entrar o salir del mismo, otros le cobran una penalización por retirar su dinero antes de un tiempo determinado (Generalmente oscilan de 1 a 4 años), otros una comisión de administración anual, etc. En algunos casos, muchos de los costos o gastos del Fondo Mutual aparecen dentro de los reportes del Fondo, tales como los balances o estados de cuenta. Es necesario que usted encuentre e identifique cuales son esos gastos y costos, si estos empiezan a ser muy elevados es necesario que reconsidere su inversión en dicho Fondo Mutual. Recuerde que usted no siempre ganará el rendimiento más deseado al invertir en un Fondo Mutual pero siempre pagará los gastos y las comisiones en que este incurra.