¿Cómo sacarle provecho a mis utilidades?

...la recomendación es colocar los bolívares en otras alternativas de inversión ...

Guillermo García N. // El Universal

Para el porcentaje de personas que gozan de un empleo, las utilidades vienen a representar en estas fechas un ingreso importante de dinero y una forma de compensar el esfuerzo de un año de trabajo. Es por ello que el mejor uso y provecho posible de este dinero debe ser evaluado muy seriamente para que no termine convirtiéndose en sal y agua. La pregunta a responder es... ¿Dónde invertirlo en una economía con alto nivel de inflación, y tasas de interés reales negativas? (Retorno menor a la inflación).

Opciones y elementos a evaluar: El mantener dinero en instrumentos de inversión del mercado monetario convencional (cuentas de ahorro, depósitos a plazo fijo) no es recomendable, ya que si usted no recibe por su dinero rendimientos (tasa de interés) superior al porcentaje de inflación, usted sencillamente se está descapitalizando, ya que al final de año, el dinero por usted colocado a comienzos del año tendrá un valor de compra mucho menor por efecto de la inflación, que el valor que tenia cuando comenzó el año. En otras palabras; si el estimado de inflación para finales de año es de un 23%, y el rendimiento que usted percibe por sus colocaciones bancarias no es igual o superior a este 23% de estimado de inflación, usted pierde dinero y se descapitaliza. En este sentido, mi recomendación es colocar esos bolívares en otras alternativas de inversión que le permitan alcanzar una mayor rentabilidad esperada. Esas alternativas son: los Vebonos; los fondos mutuales de inversión; mercado accionario; bonos venezolanos en dólares e inmuebles. Los Vebonos son Títulos de Deuda Pública Nacional (DPN¿s), mediante los cuales, el Ejecutivo Nacional canceló deudas laborales a los profesores y empleados universitarios. Estos bonos se compran y venden a través de la Bolsa de Caracas a un precio de descuento del valor facial o nominal del bono (100%), por lo que los compradores pagan un precio, que dependiendo del año del vencimiento del Vebono (2005, 2006 o 2007) oscila entre 94% y 98%. Los Vebonos pagan intereses cada tres (3) meses. El rendimiento efectivo anual al vencimiento del bono está entre 14.5% y 16%. La inversión mínima es de un millón de bolívares. Es bueno señalar, que la compra de estos títulos está exenta del pago del débito bancario y del impuesto sobre la renta; por lo que el rendimiento al vencimiento es mayor.

Otra opción son los Fondos Mutuales de Inversión. ¿Qué es un Fondo Mutual de Inversión? Es un instrumento de inversión que brinda la oportunidad a los inversionistas, especialmente a los pequeños y medianos participar aun con modestas cantidades de dinero (desde Bs. 20.000,00), de los resultados de una cartera de inversión en títulos valores con diversificación de riesgo y manejada por asesores de inversión con experiencia. Existen en el mercado venezolano alrededor de 40 fondos para seleccionar, tanto de los que invierten en acciones como en bonos. El rendimiento promedio de los fondos supera en mucho a los rendimientos bancarios y un gran número de ellos arrojan rendimientos por encima de la inflación esperada. Otras opciones a considerar son la inversión en acciones de la Bolsa de Valores de Caracas, la cual hasta lo que va de año registra un rendimiento de 35% anual, siendo una de las Bolsas con mayor rendimiento a nivel mundial. Una excelente alternativa para dolarizarse es la compra de acciones de Cantv, la acción permite a través del mecanismo de Adrs, negociarlos en dólares en el mercado de valores norteamericano, y de esta forma dolarizar los activos en bolívares.

Los nuevos bonos de deuda venezolana denominados en dólares son también una excelente opción, ya que su rendimiento al vencimiento alcanza retornos que van desde 8% hasta 12% en dólares y para algunos inversionistas las ganancias de capital por apreciación de precios ha sido realmente fabulosa. Otros bonos que recomiendo evaluar son los bonos ligados al sector petrolero de la faja del Orinoco: Petrozuata y Cerro Negro, en los cuales Pdvsa y multinacionales petroleras están asociados. Estos bonos se han apreciado significativamente con el aumento de los precios petroleros y pueden ser una excelente forma de participar del negocio petrolero nacional. Otras opciones para aquellos con capacidad de pago están: la inversión inmobiliaria, ya sea para la compra de su vivienda principal utilizando la Ley de Política Habitacional; o como inversión a través de las pre-ventas. Finalmente, está también la compra de vehículos, que al igual que la inversión en inmuebles, históricamente siempre ajustan sus precios por arriba de la inflación.

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